Трансфертные платежи

Уортонская модель отличается от мичиганской еще и тем, что в ней рассматриваются только три различных вида налогового обложения и одна категория трансфертных платежей. Все они представлены эндогенными переменными, которые связываются с соответствующими показателями дохода или — в случае агрегированного показателя трансфертных платежей — с масштабами безработицы. Две из этих переменных определяются с помощью уравнений регрессии, а две другие — с помощью особых тождеств-определений, заявил Новиков, которому нужна замена ремня грм lexus. Оба уравнения регрессии, характеризующие размеры косвенных налогов и трансфертных платежей для предпринимательского» сектора и совокупную сумму трансфертных платежей, содержат статистически существенный временной тренд.
Так же, как и голландская модель, уортонская система включает уравнение, характеризующее масштабы экспорта. Принятые в уортон- ской и голландской моделях спецификации функций экспорта различаются по тому значению, которое придается в них альтернативному спросу со стороны внутреннего рынка на продукцию, произведенную внутри страны, но и в той, и в другой модели особенно большое внимание уделяется условиям международной торговли.
Рассмотрим несколько более подробно второй аспект рассматриваемой проблемы. Так, в голландской модели в уравнении, характеризующем размеры экспорта, условия международной торговли представлены двумя объясняющими переменными — одна из них характеризует взвешенную сумму экспорта из конкурирующих стран, а другая — разность между ценами на экспортируемые товары и ценами на конкурирующую экспортную продукцию.
Хотя Клейн и Эванс утверждают, что и столь скудная характеристика финансового сектора оказалась достаточной для того, чтобы выявить последствия мероприятий денежно-кредитной политики, в следующем варианте уортонской модели денежно-кредитный сектор был существенно расширен; это предполагало привлечение более подробной информации о процессах, протекающих в сфере кредита. Новый вариант денежно-кредитного блока представлял собой сокращенный ^модифицированный вариант модели финансовых рынков США. Подробный вариант, разработанный Ф. де Лью для брукингской модели, состоял из 19 уравнений и описывал динамику таких показателей, как банковские резервы, сумма наличных денег, бессрочные и срочные вклады, государственные ценные бумаги, а также две агрегированные величины — «сбережения и накопленные страховые взносы» и «ценные бумаги, выпущенные частными фирмами». Сокращенный вариант модели включает только тождество, объединяющее различные виды банковских резервов, и шесть уравнений, которые характеризуют спрос населения, связанный с накоплением средств в форме бессрочных и срочных вкладов, свободные резервы банков, изменения в доходах, выплачиваемых по банковским срочным вкладам, и структуру государственных ценных бумаг по срокам погашения обязательств. Несмотря на различия между описанными вариантами Модели, Де Лью подчеркивает tde LeeuW F., что и тот и другой «следует рассматривать лишь как некоторый предварительный итог эмпирических исследований, а не как подтверждение хорошо разработанной теории… есть основания полагать, что некоторые процессы и важные связи, обнаруживающиеся на финансовых рынках, не нашли своего отражения ни в сжатой формулировке модели, ни в первоначальном ее варианте». Говоря о достоинствах сокращенного варианта модели, отмечают прежде всего его простоту, сравнительную легкость включения его в большие эконометрические модели. Что же касается более подробного варианта рассматриваемой модели, то, прибегнув к минимальным упрощениям, можно без труда разделить эту систему уравнений на две подсистемы; дело в том, что система почти «распадается» на две группы уравнений: одна из них описывает величину банковских резервов, движение вкладов и процентных ставок, тогда как другая группа характеризует прочие денежные потоки и накопления.